Il capitale per la rendita che vuoi

Come leggere i risultati

Il capitale obiettivo è il prelievo annuo, al netto delle altre entrate, diviso per il tasso di prelievo. Il capitale proiettato è il valore del patrimonio investito oggi più i risparmi futuri, fatti crescere al rendimento reale ipotizzato. Se il secondo è inferiore al primo, il calcolatore indica il risparmio mensile che colmerebbe la differenza nello stesso tempo e gli anni necessari con il risparmio attuale.

Tutto è espresso in euro di oggi: il rendimento è reale, cioè al netto dell'inflazione, e il prelievo mantiene il suo potere d'acquisto.

Il tasso di prelievo

È la quota del capitale che prelevi ogni anno. Più è alta, meno capitale serve, ma più aumenta il rischio di consumarlo nel tempo. Un riferimento prudente arriva dai grandi investitori: il governo norvegese può spendere ogni anno il rendimento reale atteso del proprio fondo sovrano, stimato al 3%. Ne parlo nella guida su come investono i grandi patrimoni.

Le formule

• Capitale obiettivo: (prelievo − altre entrate) ÷ tasso di prelievo.
• Capitale proiettato dopo N anni, con rendimento reale r: C × (1 + r)^N + risparmio annuo × ((1 + r)^N − 1) ÷ r.
• Risparmio mensile necessario: (obiettivo − C × (1 + r)^N) ÷ (((1 + r)^N − 1) ÷ r) ÷ 12.

Ipotesi e semplificazioni

• Rendimento, risparmio e tasso di prelievo restano costanti; i versamenti sono calcolati una volta l'anno.
• Il prelievo è lordo delle imposte sui rendimenti; la previdenza complementare ha una tassazione propria, che puoi stimare con vantaggiopensione.it.
• Non considera la sequenza dei rendimenti: anni negativi all'inizio dei prelievi pesano più della media.

Fonti

• Governo norvegese, The Norwegian Fiscal Policy Framework: trasferimenti pari al rendimento reale atteso del fondo, stimato al 3% dal 2017.

Descrizione testuale

Il calcolatore ha campi per il prelievo desiderato, gli anni all'obiettivo, le altre entrate, il capitale investito, il risparmio mensile e, tra le ipotesi, rendimento reale e tasso di prelievo. A ogni modifica aggiorna tre valori (capitale obiettivo, capitale proiettato, quanto manca o margine), una barra con la percentuale dell'obiettivo raggiunta, una frase di sintesi letta dai lettori di schermo e una tabella con il capitale proiettato negli anni.